王天璽　　

      一、金融資本主義的特征 　　

      金本位制在20世紀40年代之后被打破是一個具有里程碑意義的事件，它標志著資本主義的生產(chǎn)方式和社會制度發(fā)展到它的最新、最高階段。也就是說，一種新型資本主義——金融資本主義登上了世界歷史舞臺。 　　

      當今世界，占統(tǒng)治地位的是資本主義的生產(chǎn)方式和社會制度。這種生產(chǎn)方式和社會制度只有不到500年的歷史，但它所創(chuàng)造的社會財富超過了以前的幾千年，并把人類文明推向很高的發(fā)展階段。然而，資本主義的生產(chǎn)方式和社會制度有一個與生俱來的致命弱點，那就是生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。正是這個基本矛盾,使資本主義創(chuàng)造了前所未有的繁榮和進步，也造成了前所未有的危機和災難，并使資本主義陷入席卷全球的金融海嘯之中。 　　

      綜觀歷史，資本主義經(jīng)歷了三個大的發(fā)展階段。從英國工業(yè)革命到19世紀70年代是自由競爭的資本主義階段。從19世紀70年代到20世紀40年代是壟斷資本主義階段。從20世紀40年代到現(xiàn)在是金融資本主義階段。在資本主義制度下，生產(chǎn)的競爭一定會導致生產(chǎn)的集中，生產(chǎn)的集中必然導致壟斷，從而形成壟斷資本主義。20世紀初，列寧在《帝國主義是資本主義的最高階段》等著作中，對壟斷資本主義作了系統(tǒng)全面的分析，至今仍有很強的現(xiàn)實意義。按照資本主義生產(chǎn)方式的邏輯，生產(chǎn)的壟斷，必然導致金融的壟斷，從而使其發(fā)展到金融資本主義階段。 　　

      金融資本主義的特征之一是大銀行集團從社會的金融中介變?yōu)?ldquo;萬能的壟斷者”。資本主義社會是貨幣為王的社會，誰壟斷了貨幣發(fā)行權，誰就取得了萬能的壟斷地位。英美等國的貨幣發(fā)行權控制在私人銀行手里，也就是控制在金融寡頭手里，他們故而有了最高的發(fā)言權和最后的決定權。在金融資本主義占統(tǒng)治地位的國家，大銀行同大工商企業(yè)通過相互認股而融為一體。其中，居于主導地位的是大銀行。因為大銀行的密網(wǎng)已經(jīng)布滿全國，把所有的資本和貨幣收入都匯集起來。通過這些網(wǎng)絡，大銀行能確切地掌握各種工商企業(yè)的資金流轉情況。大銀行財團用擴大還是減少、便利或阻礙信貸的辦法來控制大工商企業(yè)，監(jiān)督大工商企業(yè)，并決定它們的命運。 　　

      金融資本主義的特征之二是大銀行集團的主業(yè)從存貸款變?yōu)榻鹑谕顿Y。早在20世紀初期，金融寡頭們就發(fā)現(xiàn)，發(fā)行有價證券正在成為金融資本的主要業(yè)務之一，而且這種業(yè)務的利潤特別高。“沒有任何一種銀行業(yè)務能夠獲得像發(fā)行業(yè)那么高的利潤”。（《銀行》雜志，1913年第7期第630頁） 20世紀下半期以來，金融投資已成為各大銀行的主業(yè)。1980年，銀行存款占各類金融資產(chǎn)的42%，到2005年，這個比例降至27%。發(fā)達國家銀行體系，已經(jīng)由商業(yè)銀行業(yè)務轉向投資銀行業(yè)務。 　　

      金融資本主義的特征之三是大銀行集團無限制地制造金融衍生工具，使虛擬經(jīng)濟泡沫化。最近幾十年，金融寡頭大搞“金融創(chuàng)新”，從傳統(tǒng)的債權、股票、商品和外匯中炮制出一大批復雜的新金融產(chǎn)品，主要有期權、期貨、掉期等等。這樣的“金融創(chuàng)新”突破了任何限制，把虛擬經(jīng)濟的泡沫越吹越大。 　　

      金融資本主義的特征之四是大銀行集團運用對沖基金、私募股權投資基金等新的市場參與者興風作浪，使金融市場險象橫生。據(jù)統(tǒng)計，對沖基金的數(shù)量已經(jīng)由1990年的610家增至2007年的9500多家，所管理的資產(chǎn)總額達1.6萬億美元。684家私募股權投資基金的募資規(guī)模在2006年達到4320億美元。 　　

      金融資本主義的特征之五是金融業(yè)實現(xiàn)了全球化，大銀行集團控制了全世界的金融資本。在經(jīng)濟全球化時代，大銀行集團的密網(wǎng)布滿了全世界，它把所有的資本和貨幣收入都匯集起來，為了賺取高額利潤，又把這些資本撒向全世界。據(jù)統(tǒng)計，發(fā)達國家擁有的國際金融資產(chǎn)和債務與總的國內生產(chǎn)總值之比，已由1970年的50%上升至1975年的100%，2004年又升至330%。由于金融資本全球化，家庭借貸和企業(yè)并購比任何時候都方便。例如，1994年至2005年，英國家庭債務與國內生產(chǎn)總值之比由108%激增至159%。同期，美國的這一比例由92%飆升至135%。 　　

      金融資本主義的特征之六是形成了一個貪得無厭的“掠食者”階級。金融資本主義表現(xiàn)出日漸腐朽的趨勢。這種腐朽性是由資本的壟斷決定的。早在20世紀初，列寧就指出：“帝國主義最深厚的經(jīng)濟基礎就是壟斷。這是資本主義的壟斷，也就是說，這種壟斷是從資本主義生長起來并且處在資本主義、商品生產(chǎn)和競爭的一般環(huán)境里，同這種一般環(huán)境始終有無法解決的矛盾。” （《列寧選集》第2卷第660頁） 　　

      資本的壟斷內在地決定了腐朽性主要表現(xiàn)在兩個方面。一方面是壟斷集團可以控制市場、價格，獲得壟斷利潤，它自然要阻礙甚至扼殺技術上的創(chuàng)新和進步，使社會陷于停滯。另一方面是由于資本的壟斷而形成一個“以‘剪息票’為生，根本不參與任何企業(yè)經(jīng)營、終日游手好閑的食利者階級”。 （同上書，第661頁）這個食利者階級的形成是在20世紀初。當時，大量貨幣資本集中在英、美、法、德等少數(shù)國家。這些國家從資本輸出中找到了大量的利潤來源。以英國為例，1899年，英國的外貿收入為1800萬英鎊，但是當年對外投資收入達到9000萬英鎊，是外貿收入的4倍！就是這種比外貿收入大好多倍的資本輸出利潤養(yǎng)肥了當時的“食利者階級”。 　　

      壟斷資本主義發(fā)展到金融資本主義之后，在一般的“食利者階級”中間，冒出了一個“掠食者階級”。這個“掠食者階級”的核心是所謂的金融精英。他們通過復雜的金融機制，通過信貸、債務杠桿、收購和兼并等手段，把一國的資源，甚至是廣大地球上的資源，都掠奪控制在他們手中。例如，在被經(jīng)濟學家詹姆斯•加爾布雷斯稱為“掠食者國家”的美國，富人的收入水平是普通人的1500倍。最富有的1%的人擁有全部財富的38%，而占全國人口40%的普通人，僅有全國財富的1%。掠食者的貪婪、冷酷真是令人發(fā)指。像麥道夫、斯坦福那樣的金融詐騙者比比皆是。華爾街的首席執(zhí)行官（CEO）們在搞亂美國經(jīng)濟，搞亂世界經(jīng)濟的同時，把天文數(shù)字的紅利放進自己的腰包。美林公司的CEO塞恩2007年收入1500萬美元，貝爾斯登的CEO吉米•凱恩拿到1100萬美元。還有雷曼公司的富爾德，5年收入5億多美元，平均每小時收入1700美元。在這些金融精英的腰包突出漲大的2000年至2005年，雖然美國經(jīng)濟增長了12%，勞動生產(chǎn)率提高了17%，但普通勞動者的平均工資僅增長了3%。由于美元貶值，3/4的美國人實際生活水平下降了。這期間，近900萬個美國家庭申請了破產(chǎn)保護，破產(chǎn)保護家庭的數(shù)量之大，超過了上世紀的大蕭條時期。據(jù)聯(lián)合國《千年發(fā)展目標報告》分析，由于金融海嘯的破壞作用，2009年全世界極端貧困人口增加9000萬左右。這是“掠食者階級”給全人類帶來的災難。 　　

      二、金融資本主義的不良后果 　　

      資本主義的發(fā)展，從自由競爭的資本主義，經(jīng)過壟斷資本主義，變成金融資本主義，它最終將走向何方呢？在21世紀初，被金融海嘯猛烈沖擊的所有人，不能不嚴肅地思考這個問題。我們已經(jīng)看到，以下三點決定了金融資本主義的不良后果。 　　

      第一，經(jīng)濟全球化，核心是金融全球化，說到底，這是生產(chǎn)的高度社會化。但高度社會化的大部分生產(chǎn)成果，卻被金融寡頭們獨占了。千百萬生產(chǎn)者辛苦一輩子，最終難免失業(yè)窮困，無產(chǎn)無房，而金融投機家往往一夜暴富，將數(shù)十億、數(shù)百億、數(shù)千億美元的資產(chǎn)收入囊中。生產(chǎn)的社會化和占有的私人性之間的矛盾趨向極端，這個基本矛盾的爆發(fā)終將決定資本主義的命運。 　　

      第二，金融資本主義掙脫了金本位制的約束，無限吹大金融衍生品的泡沫，使實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟相互脫節(jié)，必然導致社會經(jīng)濟秩序大混亂。 　　

      第三，金融資本主義助長了發(fā)達國家的“經(jīng)濟寄生性”。“經(jīng)濟寄生性”這個用語是英國經(jīng)濟學家霍布森發(fā)明的。他認為，西方國家因金融壟斷和資本輸出不僅不會推進全世界的文明事業(yè)，反而有造成西方寄生性的巨大危險；西方國家主要的工業(yè)部門會消失，而大批的食品和半成品會像貢品那樣由亞非兩洲源源而來。到那時，西方國家的上層階級從亞非兩洲獲得巨額的貢款，并且利用這種貢款來豢養(yǎng)大批馴服的職員和仆役，這些職員和仆役不再從事大宗農產(chǎn)品和工業(yè)品的生產(chǎn)，而是替?zhèn)€人服務，或者在新的金融貴族監(jiān)督下從事次要的工業(yè)勞動。霍布森的預言現(xiàn)在全應驗了。進入金融資本主義時代以來，持續(xù)不斷的產(chǎn)業(yè)轉移產(chǎn)生了特殊的效果。西方國家玩弄虛擬經(jīng)濟越來越玄妙，而不屑于真正創(chuàng)造社會財富的實體經(jīng)濟。新興國家則乘機接受了產(chǎn)業(yè)的轉移，辛辛苦苦地創(chuàng)造社會財富，逐步地使自己的經(jīng)濟肌體壯健起來，從而推動世界經(jīng)濟格局的大變化。 　　

      三、美國是金融資本主義的大本營 　　

      20世紀40年代，資本主義的生產(chǎn)方式和社會制度在美國達到了巔峰境界，美國也很自然地成為金融資本主義的大本營。1944年，憑借最大的工業(yè)國和最大的債權國的雄厚經(jīng)濟實力，美國主導建立了布雷頓森林體系，這是扭曲的金本位制，或者說是黃金美元雙本位制，由此跨出了廢除金本位制的第一步。1971年，美國宣布美元不再兌換黃金，完全拋棄了金本位制。美國由此成為金融資本主義社會的典范。美國拋棄金本位制，實行金融資本主義，獲得了很大的好處。 　　

      鑄幣稅。鑄幣稅原本指一國統(tǒng)治者由于擁有貨幣發(fā)行權而得到的凈收益。美元在全世界通用，美國因發(fā)行美元而得到了世界性的鑄幣稅。據(jù)國際貨幣基金組織估計，美國每年獲得的鑄幣稅超過150億美元。 　　

      流動性收益。由于美元在全世界通用，美元的金融市場規(guī)模很大，資金流動性很強，而且世界上很多金融市場都用美元進行定價和交易，因此，美國發(fā)行美元債券成本低、賣價高、利潤大，這就是流動性收益。美國金融機構大搞金融創(chuàng)新，無限制地濫發(fā)各種美元債券，就是追逐這種超額的流動性收益。 　　

      中介性收益。美元是國際經(jīng)濟活動的中介貨幣，美國可以獲得很大的中介性收益。例如，外國商業(yè)銀行用美元提供貸款，按慣例需要在美聯(lián)儲存入相當于貸款數(shù)量50%的準備金。這筆存款是不用付利息的。這樣，美聯(lián)儲每年可以從國外獲得大量的無息貸款。 　　

      無償占有權。美國是世界上最大的消費國，許多發(fā)展中國家每年給美國消費者提供大量的商品和服務，他們得到的是美國趕印出來的一張張綠色的紙幣——美元。印制這些紙幣不花多少成本，美國實際上無償占有了他國人民的商品和服務。不僅如此，美國政府和國民都靠借債度日，美國國債在全世界拋售。對美國政府和國民來說，債多了也不要緊，只要多印鈔票，使美元貶值，就可以把大債變成小債。這也是一種無償占有。 　　

      經(jīng)濟制空權。在現(xiàn)代軍事沖突中，戰(zhàn)場上的制空權可以決定戰(zhàn)爭的勝負。在經(jīng)濟戰(zhàn)場上，也有制空權，這就是國際儲備貨幣發(fā)行權，對國際貨幣基金組織和世界銀行的控制權，以及對國際經(jīng)濟活動規(guī)則的制定權、主導權。在現(xiàn)行體制下，集這些權利于一身的只有美國。美國因此擁有了經(jīng)濟戰(zhàn)場上的制空權，這是美國經(jīng)濟霸權、政治霸權、軍事霸權的基礎。由于美國控制了經(jīng)濟戰(zhàn)場上的制空權，它就在與其他國家的經(jīng)濟對抗中占有很大的優(yōu)勢，幾乎是無往不勝。20世紀60年代之后，日本在汽車、電器等現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)中突飛猛進，使歐美國家很難與之競爭。日本企業(yè)大舉購買歐美資產(chǎn)，日本銀行占據(jù)了世界大銀行的頭十名。美國感到了威脅，隨之動用經(jīng)濟制空權壓迫日本。1985年9月，美英日法德五國財長在紐約廣場賓館開會，簽署了迫使日元升值的《廣場協(xié)議》。日元在幾個月內被迫從250日元兌換1美元，升值到149日元兌換1美元。在美日之間的這場經(jīng)濟戰(zhàn)爭中，日本戰(zhàn)敗了，經(jīng)濟損失高達8000多億美元。日本金融機構的損失高達70%多，其資產(chǎn)從1000億美元縮水為300億美元。更為嚴重的是，日本經(jīng)濟從此進入了長達10年的停滯期，元氣大傷，至今也振作不起來。日本經(jīng)濟學家吉川元忠在《金融戰(zhàn)敗》一書中認為，日本的這次經(jīng)濟戰(zhàn)敗同二次大戰(zhàn)中的軍事戰(zhàn)敗同樣嚴重?，F(xiàn)在，美國故伎重演，把經(jīng)濟制空權用在中國身上，迫使人民幣升值，遏制中國的發(fā)展勢頭。但是，中國已吸取了日本的教訓，而且國際經(jīng)濟格局發(fā)生了巨大的變化，美國已今非昔比，中國更不是當年的日本，美國的經(jīng)濟制空權有可能失靈。 　　

      四、金融資本主義給美國造成的禍害 　　

      美國實行金融資本主義，確實獲得了巨大的好處。然而，世上的事總是充滿了矛盾，有利就必定有弊。金融資本主義給美國造成的禍害可能大于給它帶來的好處。 　　

      禍害之一：民主制度變質 　　

      民主制度，就是人民作主的制度，這是政治家、思想家和普通民眾所真心追求的理想。但在金融資本主義下，即使像美國那樣并不理想的民主制度也完全變質了。 　　

      在金錢至上的社會里，誰掌握著貨幣發(fā)行權，誰就是權力至上的王者。美國的貨幣發(fā)行權掌握在一小撮金融寡頭的手中，他們當然是美國社會的真正統(tǒng)治者。他們放松銀根，工商企業(yè)就活；他們收緊銀根，工商企業(yè)就死。在金融寡頭面前，經(jīng)濟民主早已煙消云散。 　　

      在美國，總統(tǒng)、州長、議員都是選舉出來的。但是選舉需要大量的金錢。誰能給你大量的選舉經(jīng)費？當然是大財團、大銀行家。怎樣讓千千萬萬的普通選民選擇投票對象？靠輿論引導，也就是靠報紙、電視、廣播、雜志等傳媒引導。但是，這些報紙、電視、廣播、雜志等等都是大財團、大銀行出錢辦的，它們按照金融寡頭的意圖，可以把某位政客捧得很高，也可以把某位政客打入地下。正如約翰•海蘭所言，美國的政客，雖然在社會上人模人樣，實際上都被金融寡頭玩弄于股掌之間，只不過是他們的代理人而已。金融寡頭統(tǒng)治下的政治民主只是一個美麗的幻象。 　　

      美國開國元勛杰斐遜宣稱，一代人把債務交給下一代人去償還是不道德的?，F(xiàn)在的許多政客做的就是這種不道德的事情。一到選舉的時候，他們都會給選民許下許多恩惠，要兌現(xiàn)這些許諾，錢從哪里來？借債。這些債攤到大眾頭上，并且留給子孫后代。這種用借來的錢買選票、買權力的做法在美國已經(jīng)體制化而且根深蒂固。這是一種用民主的外衣遮蓋著的腐敗的體制，總有一天是要崩潰的。 　　

      禍害之二：國民經(jīng)濟虛擬化 　　

      美國人民是有巨大創(chuàng)造力的，他們創(chuàng)造了世界頭號工業(yè)國，創(chuàng)造了雄厚的農業(yè)基礎，創(chuàng)造了發(fā)達的科技產(chǎn)業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)。但是，進入金融資本主義時代之后，一切都發(fā)生了變化，最大的變化是實體經(jīng)濟虛擬化，真正創(chuàng)造物質財富的實體經(jīng)濟受到了冷落，從社會的高層到底層，都熱衷于玩弄債券、股票和各種金融衍生品。以金融業(yè)為核心的服務業(yè)占據(jù)了國民經(jīng)濟70%以上的份額，實體經(jīng)濟降到30%以下，而且競爭力越來越弱。對于一個世界經(jīng)濟大國來說，國民經(jīng)濟虛擬化是非常危險的。 　　

      禍害之三：虛擬經(jīng)濟泡沫化 　　

      國際金融寡頭要打破金本位制，就要去掉這個“緊箍咒”，使他們可以不受限制地發(fā)行債券、股票和金融衍生品，以賺取比簡單的存貸款業(yè)務高得多的超額利潤。 　　

      最近30年來，國際銀行家們比賽著進行“金融創(chuàng)新”，五花八門的金融衍生品像雪片一樣從華爾街撒向全世界，制造了一個又一個金融泡沫。2008年，美國市場上流通的金融衍生品價值超過300萬億美元！如此巨大的金融泡沫一旦破裂，美國人民就要面臨一場罕見的經(jīng)濟災難。 　　

      禍害之四：公私債務高如山 　　

      美國早期債務是獨立戰(zhàn)爭造成的，這情有可原。到1789年3月4日，美國聯(lián)邦政府成立的第一天，國債達到7500萬美元，占經(jīng)濟總量的30％。這種情況嚇壞了美國開國者，他們立即行動，積極還債。到1830年，全部國債都還清了，這是美國歷史上唯一一次達到債務為零的理想狀態(tài)。 　　

      1830年以后，國債就一直伴隨著美國的歷史。南北戰(zhàn)爭時期，聯(lián)邦債務占GDP的27％，第一次世界大戰(zhàn)時占35％，第二次世界大戰(zhàn)時占122％。到2007年10月1日，據(jù)美國審計署計算，美國政府長期債務達到52.7萬億美元。其構成是財政負債11萬億美元，社會保障給付缺口7萬億美元，已經(jīng)承諾而未到位的醫(yī)療保險34萬億美元，外加其他項目1萬多億美元。審計署還把這個龐大的債務分解如下：美國居民每個人負擔17.5萬美元，每個職工負擔41萬美元，每個家庭負擔45.5萬美元。 　　

      看到這種情況，曾經(jīng)兩次參加美國總統(tǒng)競選的羅恩•保羅博士感嘆道：“我們曾經(jīng)這么富有。我們在表面上還做得不錯，但是悲劇皆因過度依賴借債而生。金融的情況這么糟糕，因為我們每天如果不從海外借25億美元，就沒法活下去。最終還會造成嚴重的經(jīng)濟問題。” （《美國債務真相》，機械工業(yè)出版社，2009年1月，第41頁） 　　

      一個每天不從海外借到25億美元就沒法活下去的國家，金融情況真是夠糟糕的。 　　

      禍害之五：投機詐騙成時尚 　　

      2008年，美國有兩個金融詐騙大案爆發(fā)。一個是麥道夫案，一個是艾倫•斯坦福案。這兩人都是美國社會的頭面人物。麥道夫是納斯達克前主席，斯坦福是一個著名國際銀行的董事長。麥道夫詐騙金額高達500億美元，斯坦福詐騙金額也有80億美元，受騙者分布北美、南美、歐洲等幾十個國家和地區(qū)。 　　

      對于如此巨額的詐騙活動，人人會感到氣憤和痛恨，然而這些詐騙者和被騙者都處在同一個投機詐騙活動的共體中，都是金融資本主義的實踐者。金融資本主義不僅搞亂了正常的經(jīng)濟生活秩序，而且把人性中非常丑惡的方面，即投機性和詐騙性調動出來了。它鄙視創(chuàng)造財富的誠實勞動，卻把投機詐騙作為一夜暴富的捷徑和竅門。 　　

      實際上，在實行金融資本主義的社會中，投機詐騙成了一種時尚，甚至政府的政策也為之推波助瀾。所謂“次貸”，就是一種合法的投機詐騙活動。美國政府明明知道，流動在次貸中的房產(chǎn)，其價值是被高估的；次貸者的申貸報表是虛假的，被打包的次貸債券被評為AAA級是騙人的……但是美國政府仍然提倡它，并且大力支持，直至引發(fā)金融海嘯。這真是一個悲劇，是世界性的悲劇。 　　

（作者系求是雜志社原總編輯）